Acciones de chips de EE. UU. y Corea del Sur caen un 48% en 48 horas; la industria de semiconductores de China llega a un punto de inflexión

En las últimas 48 horas, las acciones de chips de Estados Unidos y Corea del Sur han sufrido una caída continua. En el mercado estadounidense, el 28 de julio, el índice de semiconductores de Filadelfia (SOX.GI) cayó un 4.49%, Micron Technology (MU.US) cayó casi un 9%, Arm Holdings (ARM.US) cayó más del 8%, Marvell Technology (MRVL.US) cayó más del 7%, Intel (INTC.US) cayó más del 5% y SanDisk (SNDK.US) cayó más del 14%.

En el mercado de valores de Corea del Sur, el 28 de julio, SK Hynix (000660.KS) y Samsung Electronics (005930.KS) cayeron más del 14% y 13%, respectivamente; el 29 de julio, el índice KOSPI de Corea del Sur se desplomó un 6% durante el día, hasta un mínimo de 5262.77 puntos, SK Hynix cayó más del 9% y Samsung Electronics cayó más del 5%.

En cuanto al desencadenante directo de esta caída de las acciones de chips de EE. UU. y Corea del Sur, Tian Lihui, profesor de finanzas de la Universidad de Nankai, dijo que fue la preocupación por el "financiamiento cíclico" provocado por el enorme plan de inversión en IA de Nvidia, combinado con las perspectivas de rendimiento de SK Hynix que no cumplieron con las expectativas y la salida a bolsa de un gigante chino de almacenamiento, lo que pinchó la burbuja de las expectativas del mercado sobre la expansión ilimitada del gasto de capital en IA de EE. UU. y Corea del Sur. Las fluctuaciones externas a corto plazo perturban el sentimiento del sector de semiconductores de la Bolsa de Valores de China A, pero la lógica a largo plazo de la sustitución nacional no cambia. La lógica de inversión del sector pasa de la especulación temática a la orientación al rendimiento, y los fondos se concentran en los líderes con tecnología central y ganancias estables.

La industria cree que el mercado necesita urgentemente múltiples señales de estabilización, como el apoyo político, la verificación de los fundamentos y la mejora de la liquidez. En el futuro, las acciones de chips de EE. UU. y Corea del Sur continuarán fluctuando para "digerir" las valoraciones. Se espera que los semiconductores de la Bolsa de Valores de China A se liberen gradualmente de las limitaciones emocionales externas, dependiendo de la sustitución nacional para formar una tendencia estructural independiente, y la industria acelerará la supervivencia del más fuerte.