Une nouvelle vague de hausses de prix dans le secteur des semi-conducteurs !

En ce début du second semestre de cette année, le marché des semi-conducteurs, loin de connaître la baisse de prix traditionnelle de la saison creuse, a plutôt déclenché une vague de hausses de prix qui a balayé toute la chaîne industrielle.

Depuis juillet, près de 20 géants des semi-conducteurs, nationaux et internationaux, ont collectivement émis des avis de hausse de prix. Des dispositifs de puissance aux puces mémoire, de la fonderie de plaquettes à l'encapsulation avancée, une tendance générale à la hausse des prix est désormais établie. Sous la double pression de l'explosion de la puissance de calcul de l'IA et de la hausse des coûts, la situation florissante de « commandes planifiées sur 5 mois » refait surface, marquant l'entrée officielle de l'industrie des semi-conducteurs dans le deuxième cycle de hausse de prix fort de l'année.

Les hausses de prix concentrées en juillet sont mises en œuvre, toute la chaîne industrielle suit la tendance

En juillet, l'industrie mondiale des semi-conducteurs entre dans la deuxième fenêtre de hausse de prix concentrée de l'année. Depuis le 1er juillet, des entreprises nationales telles que Silan Integrated, Yangjie Technology, Silan Micro, Starpower Semiconductor, et Juchen Shares, ainsi que des géants internationaux comme Infineon, Texas Instruments et STMicroelectronics, ont simultanément augmenté leurs prix, couvrant les semi-conducteurs de puissance, les puces analogiques, les puces logiques, la mémoire, la fonderie de plaquettes et l'encapsulation avancée. Certains fabricants ont déjà connu leur deuxième hausse de prix de l'année.

Le 30 juin, Xinlian Integration a annoncé qu'en raison de la hausse des coûts, combinée à l'explosion de la demande en IA, énergies nouvelles, etc., et à la tension persistante des capacités de production, les prix des produits augmenteront de 15 % à 25 % au troisième trimestre 2026 ; Yangjie Technology augmentera l'ensemble de ses gammes de 10 % à 15 % à partir du 1er juillet ; les gammes de produits électroniques de Silan Microelectronics augmenteront d'au moins 15 % ; StarPower Semiconductor augmentera les prix des modules de puissance IGBT, SiC MOSFET et des dispositifs discrets d'au moins 15 % ; Juchen Co. augmentera uniformément le prix de vente de toute la gamme Nor Flash de 25 %, à compter du 6 juillet. À l'étranger, Infineon augmentera les prix des puces d'alimentation pour serveurs IA, des IGBT automobiles et des MOSFET haute tension de 10 % à 20 % à partir du 1er juillet, tandis que Texas Instruments et STMicroelectronics lancent simultanément une deuxième série d'ajustements de prix.

Les puces mémoire et logiques sont également entraînées dans la tendance à la hausse. Près de 20 entreprises mondiales de semi-conducteurs analogiques et de puissance ont lancé une nouvelle série d'augmentations de prix le 1er juillet, avec des ajustements progressifs et échelonnés au cours de l'année ; l'effet d'aspiration de la puissance de calcul IA sur les mémoires haut de gamme comme la HBM entraîne un déficit structurel dur de l'offre de DRAM et de NAND génériques qui devrait durer trois ans, les prix élevés de la mémoire se maintenant au moins jusqu'en 2027.

Le 24 juillet, heure locale, Qualcomm a notifié tous ses clients que les expéditions de toutes ses gammes de puces à partir du 1er septembre se feront aux nouveaux prix, avec une augmentation globale à deux chiffres en pourcentage. Les secteurs avals comme les smartphones, les wearables et les voitures intelligentes sont confrontés à une pression continue de hausse des prix.

Les maillons de la fonderie de plaquettes et du conditionnement et test suivent également la hausse. L'impact de la hausse des prix des fondeurs comme TSMC couvre tous les nœuds de processus de 7 nm et moins, avec une augmentation estimée de 5 % à 10 % ; ASE a annoncé une nouvelle augmentation des prix du conditionnement avancé, avec une hausse maximale de plus de 20 %, couvrant les catégories CoWoS, FoCoS, etc.

Résonance entre l'offre et la demande, le goulot d'étranglement des capacités de production est difficile à résoudre à court terme

Le moteur de la hausse des prix provient de deux côtés : d'un côté, la hausse des coûts de la fonderie de plaquettes, des tranches de silicium, des matériaux de conditionnement, des métaux de base et de la logistique ; de l'autre côté, l'explosion simultanée de la demande des centres de données IA, des véhicules à énergies nouvelles et du stockage photovoltaïque. La quantité de semi-conducteurs de puissance utilisée par un seul serveur IA est plus de 3 fois supérieure à celle d'un serveur traditionnel, et jusqu'à 5 fois pour certains modèles haut de gamme. La capacité de production des processus matures de 8 pouces continue de se contracter, et le taux d'utilisation moyen mondial des fonderies de plaquettes de 8 pouces devrait grimper à 85 %-90 %. Les prix de fonderie de certaines usines de plaquettes ont déjà augmenté de 5 % à 20 %, et le goulot d'étranglement des capacités se transmet directement aux terminaux.

Guo Tao, directeur adjoint du Centre d'expertise en services de commerce électronique de Chine, a déclaré : « La hausse des prix des semi-conducteurs de puissance est principalement due à la double pression de la hausse des coûts et de l'explosion de la demande. Actuellement, les entreprises de semi-conducteurs de puissance entrent dans une période d'opportunité de développement caractérisée par une amélioration de la conjoncture du secteur et une 'augmentation conjointe des volumes et des prix'. »

Hu Yang, analyste en chef du secteur électronique de Southwest Securities, a déclaré que la situation de pénurie d'offre et de demande dans l'industrie des semi-conducteurs de puissance persistera encore un certain temps. D'une part, en raison de la demande, comme dans les secteurs actuels du photovoltaïque et du stockage d'énergie, ainsi que les modules liés à l'alimentation des centres de données d'intelligence artificielle, qui nécessitent également des semi-conducteurs de puissance. D'autre part, du côté de l'offre, dans un contexte de tensions générales sur les processus matures, l'offre de semi-conducteurs de puissance est limitée. La situation ne pourra s'atténuer qu'au plus tôt l'année prochaine, voire au second semestre de l'année prochaine.

Les commandes s'étendent sur plusieurs mois, l'industrie entre dans un cycle de croissance haussier

Les initiés de l'industrie indiquent qu'en raison de la demande croissante en aval pour la puissance de calcul de l'IA, les véhicules à énergie nouvelle et le stockage d'énergie, l'équilibre entre l'offre et la demande sur le marché des semi-conducteurs de puissance reste tendu.

Dans une entreprise de semi-conducteurs de puissance à Chuzhou, dans la province d'Anhui, la production en deux équipes ne parvient toujours pas à répondre à la demande, et les commandes en cours sont planifiées sur 4 à 5 mois. Les fabricants de matériel IA à Shenzhen signalent que les composants rares doivent être achetés à des prix majorés, voire en espèces, et que les délais de livraison sont passés de 8 à 12 semaines à plus de 30 semaines. Un responsable d'une entreprise de distribution de semi-conducteurs de puissance a déclaré que le côté des ventes est passé de « hausse des prix » à une coexistence de « hausse des prix + pénurie », avec une priorité de « répartition des produits » vers les clients principaux. De plus, certains estiment que les acheteurs augmentent actuellement leurs stocks de 20 % à 30 % par rapport à la demande réelle, ce qui aggrave encore la situation de tension.

ICBC Credit Suisse Fund estime qu'avec la croissance de la puissance de calcul de l'IA et la contraction structurelle des capacités de production, alors que la demande du marché pour les dispositifs de puissance haute performance se libère davantage, l'industrie des semi-conducteurs de puissance pourrait connaître une nouvelle vague de hausses de prix au second semestre, et le secteur pourrait entrer dans un cycle de croissance haussier.