Ações de chips dos EUA e Coreia do Sul despencam em 48 horas; semicondutores chineses chegam a um ponto de virada

Nas últimas 48 horas, as ações de chips dos EUA e da Coreia do Sul sofreram quedas contínuas. Nos EUA, em 28 de julho, o Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX.GI) caiu 4,49%, a Micron Technology (MU.US) caiu quase 9%, a Arm Holdings (ARM.US) caiu mais de 8%, a Marvell Technology (MRVL.US) caiu mais de 7%, a Intel (INTC.US) caiu mais de 5% e a SanDisk (SNDK.US) caiu mais de 14%.

Nas ações sul-coreanas, em 28 de julho, a SK Hynix (000660.KS) e a Samsung Electronics (005930.KS) caíram mais de 14% e 13%, respectivamente; em 29 de julho, o índice KOSPI da Coreia do Sul despencou 6% durante o dia, atingindo o mínimo de 5262,77 pontos, com a SK Hynix caindo mais de 9% e a Samsung Electronics caindo mais de 5%.

Ao falar sobre o gatilho direto para a recente queda das ações de chips dos EUA e da Coreia do Sul, Tian Lihui, professor de finanças da Universidade de Nankai, afirmou que foi a preocupação com o "financiamento cíclico" desencadeado pelo enorme plano de investimento em IA da Nvidia, combinado com as orientações de desempenho da SK Hynix abaixo do esperado e a listagem de um gigante chinês de armazenamento, que perfurou a ilusão do mercado sobre a expansão ilimitada dos gastos de capital em IA nos EUA e na Coreia do Sul. As flutuações externas de curto prazo perturbam o sentimento do setor de semicondutores da A-share, mas a lógica de longo prazo da substituição doméstica permanece inalterada. A lógica de investimento do setor está mudando de especulação temática para orientação de desempenho, com o capital se concentrando em líderes com tecnologia central e lucros estáveis.

A indústria acredita que o mercado precisa urgentemente de múltiplos sinais de estabilização, como suporte político, verificação de fundamentos e recuperação da liquidez. No futuro, as ações de chips dos EUA e da Coreia do Sul continuarão a oscilar para "digerir" as avaliações, enquanto os semicondutores da A-share devem gradualmente se libertar das restrições emocionais externas, contando com a substituição doméstica para criar uma tendência estrutural independente, acelerando a seleção natural do setor.