Nova onda de aumentos de preços no setor de semicondutores!

No início do segundo semestre deste ano, o mercado de semicondutores não apenas não viu a tradicional correção de preços da baixa temporada, mas desencadeou uma onda de aumentos de preços que varreu toda a cadeia industrial.

Desde julho, quase 20 gigantes de semicondutores nacionais e internacionais emitiram coletivamente avisos de ajuste de preços. De dispositivos de potência a chips de memória, de foundries de wafer a encapsulamento avançado, a tendência de aumentos generalizados de preços já está estabelecida. Sob a pressão dupla da explosão do poder computacional de IA e do aumento dos custos, o cenário de "pedidos programados para 5 meses depois" reaparece, marcando a entrada oficial da indústria de semicondutores no segundo ciclo forte de aumentos de preços do ano.

Ajustes de preços concentrados em julho entram em vigor, toda a cadeia industrial acompanha os aumentos

Em julho, a indústria global de semicondutores deu início à segunda janela de ajuste de preços concentrado do ano. A partir de 1º de julho, empresas nacionais como XinLian Integrated, Yangjie Technology, Silan Micro, Starpower Semiconductor e Juchen, juntamente com gigantes internacionais como Infineon, Texas Instruments e STMicroelectronics, iniciaram aumentos de preços simultaneamente, cobrindo semicondutores de potência, chips analógicos, chips lógicos, memória, foundries de wafer e encapsulamento avançado. Alguns fabricantes já estão em seu segundo aumento de preços no ano.

A Xinyuan Integrated informou em 30 de junho que, devido ao aumento de custos combinado com a explosão de demanda por IA e novas energias, e a contínua escassez de capacidade, os preços dos produtos no terceiro trimestre de 2026 serão ajustados em 15% a 25%; a Yangjie Technology aumentará toda a sua linha de produtos em 10% a 15% a partir de 1º de julho; a Silan Microelectronics terá um aumento mínimo de 15% em suas linhas de produtos eletrônicos; a StarPower Semiconductor aumentará os preços de módulos de potência e dispositivos discretos, como IGBT e SiC MOSFET, em pelo menos 15%; a Juchen Technology aumentará o preço de fornecimento de toda a linha Nor Flash em 25%, com efeito a partir de 6 de julho. No exterior, a Infineon aumentará os preços de chips de fonte de alimentação para servidores de IA, IGBT automotivo e MOSFET de alta tensão em 10% a 20% a partir de 1º de julho, enquanto a Texas Instruments e a STMicroelectronics iniciarão simultaneamente uma segunda rodada de ajustes de preços.

Memórias e chips lógicos também estão sendo arrastados para o ciclo de alta. Quase 20 empresas globais de semicondutores analógicos e de potência iniciarão uma nova rodada de aumentos de preços em 1º de julho, com ajustes escalonados em vários lotes ao longo do ano; o efeito de atração da computação de IA sobre memórias de alto desempenho, como HBM, está causando uma lacuna estrutural rígida no fornecimento de DRAM e NAND genéricos que deve durar três anos, com os preços das memórias permanecendo em níveis elevados pelo menos até 2027.

A Qualcomm notificou todos os clientes em 24 de julho, horário local, que todos os chips da série serão enviados a novos preços a partir de 1º de setembro, com um aumento geral de dois dígitos percentuais, pressionando os segmentos downstream, como smartphones, wearables e carros inteligentes, a continuarem aumentando os preços.

Os segmentos de foundry de wafer e empacotamento e teste também estão acompanhando os aumentos. O impacto dos aumentos de preços de empresas de foundry como a TSMC abrange todos os nós de processo de 7 nm e abaixo, com aumentos estimados entre 5% e 10%; a ASE anunciou outro aumento nos preços de empacotamento avançado, com o maior aumento ultrapassando 20%, cobrindo categorias como CoWoS e FoCoS.

Ressonância entre oferta e demanda, gargalo de capacidade difícil de resolver no curto prazo

O motor do aumento de preços vem de dois lados: um é o aumento generalizado nos custos de foundry de wafer, wafers, materiais de empacotamento, metais básicos e logística; o outro é a explosão simultânea de demanda de três áreas: data centers de IA, veículos de nova energia e armazenamento fotovoltaico. O uso de semicondutores de potência em um único servidor de IA é mais de três vezes maior que o de servidores tradicionais, e em alguns modelos de ponta, mais de cinco vezes. A capacidade de processo maduro de 8 polegadas continua a se contrair, com a taxa média de utilização global de foundry de 8 polegadas prevista para subir para 85% a 90%, e os preços de foundry de algumas fábricas já aumentaram de 5% a 20%, com o gargalo de capacidade sendo transmitido diretamente para os terminais.

Guo Tao, vice-diretor do Centro de Especialistas em Comércio Eletrônico da China, afirmou: 'O aumento de preços dos semicondutores de potência é impulsionado principalmente por dois fatores: o aumento de custos e a explosão da demanda. Atualmente, as empresas de semicondutores de potência estão entrando em um período de oportunidades de desenvolvimento, com a indústria em alta e os produtos experimentando um aumento tanto no volume quanto no preço.'

O analista-chefe do setor de semicondutores da Southwest Securities, Hu Yang, afirmou que a situação de desequilíbrio entre oferta e demanda no setor de semicondutores de potência ainda deve persistir por algum tempo. Isso se deve, por um lado, à demanda, como nos setores de armazenamento de energia solar e módulos relacionados à fonte de alimentação de data centers de inteligência artificial, que também exigem semicondutores de potência. Por outro lado, do lado da oferta, a oferta de semicondutores de potência é limitada devido à escassez geral em processos maduros. A situação só deve aliviar no próximo ano, ou até mesmo no segundo semestre do próximo ano.

Pedidos se estendem por meses, setor entra em ciclo ascendente de prosperidade

Insiders do setor afirmam que, devido à contínua expansão da demanda por poder computacional de IA, veículos de nova energia e armazenamento de energia, o desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado de semicondutores de potência continua se intensificando.

Em uma empresa de semicondutores de potência em Chuzhou, Anhui, a linha de produção operando em dois turnos ainda não consegue atender à demanda, com pedidos em mãos sendo programados para 4 a 5 meses depois. Fabricantes de hardware de IA em Shenzhen relataram que materiais escassos precisam ser adquiridos com preços mais altos ou até mesmo à vista, e o prazo de entrega foi estendido de 8 a 12 semanas para mais de 30 semanas. O responsável por uma empresa de distribuição de semicondutores de potência afirmou que o lado das vendas evoluiu de "aumento de preços" para "aumento de preços + escassez", com prioridade na "distribuição de produtos" para clientes principais. Além disso, há relatos de que os compradores estão atualmente ampliando seus estoques em 20% a 30% com base na demanda real, agravando ainda mais a situação de escassez.

O ICBC Credit Suisse Fund acredita que, com o crescimento do poder computacional de IA e a contração estrutural da capacidade de produção, à medida que a demanda por dispositivos de semicondutores de alto desempenho se libera ainda mais, o setor de semicondutores de potência pode desencadear uma nova onda de aumentos de preços no segundo semestre, e o setor deve entrar em um ciclo ascendente de prosperidade.