Новая волна повышения цен на полупроводники!

Начало второго полугодия этого года ознаменовалось не традиционным сезонным снижением цен на рынке полупроводников, а, наоборот, волной повышения цен, охватившей всю производственную цепочку.

С июля почти 20 крупных мировых и отечественных полупроводниковых компаний коллективно опубликовали уведомления о корректировке цен. От силовых устройств до чипов памяти, от контрактного производства пластин до передовой упаковки — тенденция к общему росту цен уже установилась. Под двойным давлением взрывного роста вычислительных мощностей ИИ и роста затрат в отрасли вновь наблюдается ситуация, когда «заказы расписаны на 5 месяцев вперед», что знаменует официальное вступление полупроводниковой промышленности во вторую мощную волну повышения цен в этом году.

В июле вступили в силу концентрированные корректировки цен, вся производственная цепочка последовала за ростом

С наступлением июля мировая полупроводниковая промышленность вступила во второе в этом году окно концентрированной корректировки цен. С 1 июля такие отечественные компании, как XinLian Integration, Yangjie Technology, Silan Micro, StarPower Semiconductor и Juchen Co., Ltd., а также международные гиганты, такие как Infineon, Texas Instruments и STMicroelectronics, одновременно начали повышать цены. Это затронуло такие сегменты, как силовые полупроводники, аналоговые чипы, логические чипы, память, контрактное производство пластин и передовую упаковку. Некоторые производители уже переживают второе повышение цен в этом году.

Компания XinLian Integrated 30 июня объявила, что из-за роста затрат, а также взрывного спроса на ИИ и новые источники энергии, при сохранении напряженности с производственными мощностями, в третьем квартале 2026 года цены на продукцию будут повышены на 15–25%; компания Yangjie Technology с 1 июля повышает цены на всю линейку продукции на 10–15%; компания Silan Microelectronics повышает цены на все линейки электронных продуктов от 15%; компания Star Semiconductor повышает цены на силовые модули и дискретные компоненты, включая IGBT и SiC MOSFET, от 15%; компания Juchan Shares повышает единую цену поставок Nor Flash на 25%, что вступает в силу с 7 июля. На зарубежном фронте компания Infineon с 1 июля повышает цены на чипы питания для ИИ-серверов, автомобильные IGBT и высоковольтные MOSFET на 10–20% в зависимости от позиции, а компании Texas Instruments и STMicroelectronics синхронно проводят второй раунд корректировки цен.

Микросхемы памяти и логические микросхемы также вовлечены в восходящий тренд. Почти 20 мировых производителей аналоговых и силовых полупроводников 1 июля запустили новый раунд повышения цен, в течение года ожидается многоэтапное ступенчатое повышение; эффект «высасывания» высокопроизводительной памяти HBM для ИИ-вычислений приводит к структурному дефициту предложения универсальной DRAM и NAND, который продлится до трех лет, и высокие цены на память сохранятся как минимум до 2027 года.

Компания Qualcomm 24 июля уведомила всех клиентов, что с 1 сентября отгрузка всех серий чипов будет осуществляться по новым ценам, общий рост составит двузначные проценты, что окажет давление на дальнейшее повышение цен в таких сегментах, как смартфоны, носимые устройства и интеллектуальные автомобили.

Сегменты контрактного производства пластин и корпусирования/тестирования также синхронно дорожают. Влияние повышения цен контрактными производителями, такими как TSMC, охватывает все технологические узлы от 7 нм и ниже, рост оценивается в 5–10%; компания ASE объявила о новом повышении цен на передовое корпусирование, максимальный рост превышает 20%, охватывая такие категории, как CoWoS и FoCoS.

Резонанс со стороны спроса и предложения, узкое место производственных мощностей в ближайшее время не разрешится

Двигатель роста цен исходит с двух сторон: с одной стороны — рост затрат на контрактное производство пластин, кремниевые пластины, корпусировочные материалы, сырьевые металлы и логистику; с другой стороны — одновременный взрыв спроса со стороны ИИ-центров обработки данных, электромобилей и фотоэлектрических накопителей энергии. Использование силовых полупроводников в одном ИИ-сервере в 3 раза превышает показатели традиционного сервера, а в некоторых высококлассных моделях — более чем в 5 раз. Производственные мощности по зрелым 8-дюймовым техпроцессам продолжают сокращаться, средняя загрузка мировых 8-дюймовых контрактных производителей, как ожидается, вырастет до 85–90%, некоторые заводы уже повысили цены на контрактное производство на 5–20%, и узкое место производственных мощностей напрямую передается конечным потребителям.

Го Тао, заместитель директора Китайского экспертного центра электронной коммерции, заявил: «Повышение цен на силовые полупроводники в основном обусловлено двойным фактором роста затрат и взрывного спроса. В настоящее время компании по производству силовых полупроводников вступают в период возможностей развития, характеризующийся подъемом отрасли и одновременным ростом объемов и цен на продукцию».

Ху Ян, главный аналитик по электронной промышленности компании Southwest Securities, заявил, что ситуация с дисбалансом спроса и предложения в отрасли силовых полупроводников сохранится еще некоторое время. С одной стороны, это связано со спросом, например, в таких сферах, как фотоэлектричество и накопители энергии, а также модули, связанные с источниками питания центров обработки данных для искусственного интеллекта, которые также требуют силовых полупроводников. С другой стороны, со стороны предложения, в условиях общей напряженности с зрелыми технологическими процессами, предложение силовых полупроводников ограничено. Ситуация может улучшиться не раньше следующего года, возможно, даже во второй половине следующего года.

Заказы расписаны на месяцы вперед, отрасль вступает в восходящий цикл

Отраслевые эксперты отмечают, что благодаря устойчивому росту спроса со стороны下游 вычислительных мощностей ИИ, новых энергетических автомобилей и накопителей энергии, дисбаланс спроса и предложения на рынке силовых полупроводников сохраняется.

На одном предприятии по производству силовых полупроводников в Чучжоу, провинция Аньхой, работа в две смены не может удовлетворить спрос, а сроки выполнения текущих заказов расписаны на 4-5 месяцев вперед. Производители аппаратного обеспечения для ИИ в Шэньчжэне сообщают, что дефицитные материалы приходится закупать с наценкой или даже за наличные, а сроки поставки увеличились с 8-12 недель до более чем 30 недель. Один из руководителей агентства по продаже силовых полупроводников заявил, что ситуация на стороне продаж переросла из «роста цен» в «рост цен + дефицит», и появились случаи приоритетного «распределения товара» среди ключевых клиентов. Кроме того, есть мнение, что в настоящее время покупатели обычно увеличивают объемы закупок на 20-30% по сравнению с реальными потребностями, что еще больше обостряет ситуацию.

ICBC Credit Suisse Fund считает, что на фоне синергии роста вычислительных мощностей ИИ и структурного сокращения производственных мощностей, по мере дальнейшего высвобождения рыночного спроса на высокопроизводительные силовые устройства, во второй половине года в отрасли силовых полупроводников может начаться новая волна повышения цен, и сектор, вероятно, вступит в восходящий цикл.