เซมิคอนดักเตอร์ระลอกใหม่ของการขึ้นราคากำลังมา!

今年下半年的开局，半导体市场不但未能迎来传统淡季的价格回调，反而掀起了一轮席卷全产业链的涨价风暴。

7月以来，近20家国内外半导体巨头调价函集体落地，从功率器件到存储芯片，从晶圆代工到先进封装，价格普涨态势已然确立。在AI算力爆发与成本攀升的双重挤压下，行业“订单排到5个月后”的盛况重现，标志着半导体产业正式迈入年内第二轮强势涨价周期。

7月集中调价落地，产业链全线跟涨

进入7月，全球半导体行业迎来年内第二轮集中调价窗口。自7月1日起，芯联集成、扬杰科技、士兰微、斯达半导、聚辰股份等国内企业，与英飞凌、德州仪器、意法半导体等国际大厂同步启动提价，覆盖功率半导体、模拟芯片、逻辑芯片、存储、晶圆代工及先进封装等环节，部分厂商已迎来年内第二轮涨价。

芯联集成 ประกาศเมื่อวันที่ 30 มิถุนายนว่า เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นควบคู่กับความต้องการที่พุ่งสูงในด้าน AI และพลังงานใหม่ รวมถึงกำลังการผลิตที่ยังคงตึงตัว ส่งผลให้ราคาสินค้าในไตรมาสที่สามของปี 2026 ปรับขึ้น 15% ถึง 25%; หยางเจี๋ย เทคโนโลยี ปรับขึ้นทั้งซีรีส์ 10% ถึง 15% ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม; ชิปส์ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ ปรับขึ้นราคาสินค้าแต่ละสายผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์เริ่มต้นที่ 15%; ซิดา เซมิคอนดักเตอร์ ปรับขึ้นราคาโมดูลกำลังและอุปกรณ์แยกประเภท เช่น IGBT และ SiC MOSFET เริ่มต้นที่ 15%; จูเฉิน หุ้น ปรับขึ้นราคาจำหน่าย Nor Flash ทุกไลน์รวมกัน 25% มีผลวันที่ 7 กรกฎาคม ในฝั่งต่างประเทศ อินฟิเนียน เทคโนโลยี ปรับขึ้นราคาชิปแหล่งจ่ายไฟสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI, IGBT เกรดยานยนต์, และ MOSFET แรงดันสูง 10% ถึง 20% ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม ขณะที่เท็กซัส อินสทรูเมนต์ และ เอสทีไมโครอิเล็กทรอนิกส์ เริ่มปรับราคารอบที่สองพร้อมกัน

หน่วยความจำและชิปลอจิกก็ถูกดึงเข้าสู่ช่วงขาขึ้นเช่นกัน บริษัทจำลองและเซมิคอนดักเตอร์กำลังเกือบ 20 แห่งทั่วโลกเริ่มปรับราคารอบใหม่ในวันที่ 1 กรกฎาคม โดยมีการปรับราคาแบบหลายขั้นตอนภายในปีนี้ ผลการดูดซับของพลังการคำนวณ AI ต่อหน่วยความจำระดับสูง เช่น HBM กำลังทำให้อุปทานของ DRAM และ NAND ทั่วไปเผชิญกับช่องว่างโครงสร้างที่แข็งตัวยาวนานถึง 3 ปี ส่งผลให้ราคาหน่วยความจำระดับสูงคงอยู่อย่างน้อยจนถึงปี 2027

ควอลคอมม์ ได้แจ้งให้ลูกค้าทั้งหมดทราบเมื่อวันที่ 24 กรกฎาคมตามเวลาท้องถิ่นว่า ชิปทุกรุ่นจะใช้ราคาใหม่ในการจัดส่งตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน โดยการปรับขึ้นโดยรวมเป็นเลขสองหลัก ส่งผลให้กลุ่มธุรกิจปลายน้ำ เช่น สมาร์ทโฟน อุปกรณ์สวมใส่ และยานยนต์อัจฉริยะ ต้องเผชิญกับแรงกดดันในการปรับราคาต่อเนื่อง

การรับจ้างผลิตเวเฟอร์และการประกอบทดสอบก็ปรับขึ้นตามไปด้วย การปรับราคาของบริษัทรับจ้างผลิต เช่น TSMC ส่งผลกระทบต่อทุกโหนดกระบวนการผลิตตั้งแต่ 7 นาโนเมตรลงไป โดยคาดการณ์การปรับขึ้นอยู่ที่ 5% ถึง 10%; ASE ประกาศปรับราคาการบรรจุขั้นสูงอีกครั้ง โดยการปรับขึ้นสูงสุดเกิน 20% ครอบคลุมประเภทต่างๆ เช่น CoWoS และ FoCoS

การสั่นพ้องของทั้งอุปสงค์และอุปทาน ข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตยากที่จะคลี่คลายในระยะสั้น

เครื่องยนต์การปรับราคามาจากสองด้าน: ด้านหนึ่งคือต้นทุนการรับจ้างผลิตเวเฟอร์ แผ่นเวเฟอร์ วัสดุบรรจุภัณฑ์ โลหะสินค้าโภคภัณฑ์ และโลจิสติกส์ที่เพิ่มขึ้นทุกสาย; อีกด้านคือความต้องการจากศูนย์ข้อมูล AI ยานยนต์ไฟฟ้า และการกักเก็บพลังงานแสงอาทิตย์ที่พุ่งขึ้นพร้อมกัน โดยปริมาณการใช้เซมิคอนดักเตอร์กำลังในเซิร์ฟเวอร์ AI แต่ละเครื่องสูงกว่าเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมถึง 3 เท่า และบางรุ่นระดับสูงสูงถึง 5 เท่า กำลังการผลิตของกระบวนการผลิต成熟 8 นิ้วยังคงหดตัวอย่างต่อเนื่อง อัตราการใช้กำลังการผลิตเฉลี่ยของการรับจ้างผลิตเวเฟอร์ 8 นิ้วทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 85% ถึง 90% โดยโรงงานเวเฟอร์บางแห่งได้ปรับราคารับจ้างผลิตขึ้น 5% ถึง 20% แล้ว ส่งผลให้คอขวดด้านกำลังการผลิตส่งผ่านโดยตรงไปยังปลายทาง

กัว เทา รองผู้อำนวยการศูนย์ผู้เชี่ยวชาญด้านอีคอมเมิร์ซแห่งประเทศจีน กล่าวว่า: "การปรับขึ้นราคาเซมิคอนดักเตอร์กำลังนั้น ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยสองประการคือต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและความต้องการที่พุ่งสูง ปัจจุบัน บริษัทเซมิคอนดักเตอร์กำลังกำลังอยู่ในช่วงเวลาที่อุตสาหกรรมมีแนวโน้มขาขึ้น และผลิตภัณฑ์มี 'ปริมาณและราคาเพิ่มขึ้น' ซึ่งเป็นโอกาสในการพัฒนา"

西南证券电子行业首席分析师胡杨表示，功率半导体行业供需紧张的情况还将持续一段时间。一方面是因为需求，比如现在的光储行业，以及人工智能数据中心电源相关的模块，也需要用到功率半导体。另一方面，从供给端来说，功率半导体在整体的成熟制程比较紧张的情况下，供给是有限的。最快要到明年，甚至明年下半年才能缓解。

คำสั่งซื้อถูกจัดเรียงไปหลายเดือนข้างหน้า อุตสาหกรรมเข้าสู่รอบการเติบโต

业内人士表示，由于下游AI算力、新能源汽车、储能需求持续放量，功率半导体市场供需格局持续偏紧。

在安徽滁州一家功率半导体企业，产线两班倒仍无法满足需求，在手订单排产至4到5个月后；深圳AI硬件厂商反馈，紧缺物料需加价甚至现金采购，交期由8至12周拉长至30周以上。有功率半导体代理企业的负责人称，销售端从“涨价”演变为“涨价+缺货”并存，并出现向头部客户优先“分货”的情况。此外，也有声音表示，当前采购方普遍按实际需求放大20%至30%备货，进一步加剧紧张局面。

工银瑞信基金认为，在AI算力增长与产能结构性收缩的共振下，随着市场对高性能功率器件需求的进一步释放，功率半导体行业下半年或掀起新一轮涨价浪潮，板块有望迎来景气上行周期。